계산 방법론

기초자산 총수익률

각 거래일 t의 기초자산 수익률은 r_t = (C_t − C_t−1 + D_t + G_t) / C_t−1이며, C는 종가, D와 G는 해당 거래일에 기록된 현금 배당 및 자본이득 이벤트입니다. 경로는 U_t = U_t−1(1 + r_t)로 복리 계산됩니다. 분할 조정 종가는 이미 주식분할을 반영하므로 분할 이벤트를 두 번 적용하지 않습니다.

합성 레버리지 수익률

재구성은 펀드의 부호 있는 일별 레버리지 L을 각 기초자산 총수익률에 적용합니다: s_t = max(-1, Lr_t − e/252 − (L − 1)(f_t + b)/252). 이후 S_t = S_t−1(1 + s_t)로 복리 계산합니다. e는 연간 순비용비율, f는 DFF 금리, b는 범주 차입계수입니다. DFF는 거래일 전 7일 이내의 가장 최근 관측 연방기금금리입니다. 광범위 지수 2×·3× 상품은 연 1%, 단일주식 2× 상품은 13.5% 범주계수를 사용합니다. 252로 나누어 연간 가정을 일별 금액으로 변환합니다. 수익률은 −100% 아래로 내려갈 수 없으며 재구성 가치가 0이 되면 계속 0입니다.

현금 이벤트는 기초자산 총수익률 계산에 속합니다. 합성 경로는 별도 지급금을 만들지 않으며 장중 리밸런싱, 스프레드, 세금 또는 발행사별 스왑 구조를 모델링하지 않습니다.

상장일 및 실제 이력

펀드 상장 전 차트는 이용 가능한 기초자산 또는 문서화된 프록시를 바탕으로 계산한 상장 전 추정 경로를 보여 줍니다. 상장일 이후에는 재구성 경로에 연속적으로 리베이스할 수 있는 경우 펀드의 실제 종가 이력을 사용합니다. 해당 경로가 이미 0이 되었다면 실제 비교는 잘못된 0 기준점으로 표시하지 않고 사용할 수 없습니다. 프록시 수익률은 펀드가 명시한 기초자산과 다를 수 있으므로 함께 공개합니다.

실제 대비 평균 오차

실제 대비 평균 오차는 실제 종가와 합성 경로가 모두 존재하는 거래일에 계산한 평균 절대 백분율 오차입니다. 두 경로를 첫 공통 거래일의 값으로 리베이스한 뒤 그 기준일은 제외하며, 각 거래일의 오차는 |(S_t/S₀) − (A_t/A₀)| / (A_t/A₀)입니다. 기준일의 합성 값이 0이거나 기준일 이후 공통 거래일이 하나도 없으면 두 경로를 연속적으로 리베이스할 수 없으므로 결과를 제공하지 않습니다.

보증 없음

재구성 결과는 합성된 것이며 연구 및 교육 목적에만 사용됩니다. 이는 투자 조언, 실제 과거 성과 또는 미래 결과의 보증이 아닙니다.